• Por Tito Olivo
• Economista y Político

Al estudiar las diferentes crisis en la economía real que, se han presentado a través de la historia en la humanidad uno llega a la conclusión, de que existe una relación muy estrecha en muchos casos, entre la crisis económica, y la desregulación económica y financiera, principalmente a partir de aquellas que se han dado desde 1929 hasta la de 2008, salvo la que se dio en la década de los 70s, donde las causas fueron otras.

En gran medidas, muchas de estas crisis que se han producido, es porque se ha presentado un componente especulativo, debido a las aplicaciones de las medidas liberales empleada en la economía, basado en los postulados de Adam Smith de dejar de hacer, dejar pasar, donde el capital especulativo ha reinado a su antojo.
Adam Smith, en su obra Las Riquezas de las Naciones, en oposición a los mercantilistas, planteaba la no participación del estado en la economía, cuando decía que, ¨La prosperidad de una nación se encontraba en un mercado libre, donde todo había que dejarlo al libre juego de la oferta y la demanda, porque eso crearía el equilibrio en la economía¨.

Esa posición liberal fue la que reinó en el mundo en términos económicos desde finales del siglo XVII, cuando Adam Smith publicó su obra cumbre en 1776, titulada ¨La Riqueza de las Naciones¨, hasta casi la mitad del siglo XX, después de la crisis del 29, cuando en 1936, John Mainard Keynes, ingles al igual que Smith, publica su obra principal titulada ¨ Teoría General del Empleo, el Interés y el Dinero¨, planteando la intervención del estado en la economía para dinamizarla, y regularla.
En el capítulo segundo, de la Riqueza de las Naciones Smith decía: ¨El (comerciante) es en esto, como en muchos otros casos, guiado por una mano invisible que promueve un fin que no era su intención… Buscando su propio interés frecuentemente promueve el interés social de manera más efectiva que si tuviese el propósito de hacerlo. Nunca he visto mucho bien de aquellos que afectan el libre comercio en nombre del bien de la sociedad.

La economía planteada por Smith, era una economía idílica, donde no existía la especulación ni el monopolio para tratar de buscar mayores niveles de rentabilidad del capital, pero la realidad es otra, el capital en busca de una mayor tasa de ganancia hace lo que tenga que hacer, para obtenerla; regularmente fijando precios monopólicos y especulando.

Las grandes crisis que se han presentado en la humanidad, desde aquella de los bulbos de los Tulipanes que se efectuó en los países bajos en el siglo XVII hasta la más reciente en el 2008, en casi todas, han tenido un fuerte componente especulativo; es debido a esa situación que debe de haber un estado fuerte con la capacidad de poder regular y ordenar la economía, pero además que existan instituciones fuertes que a la vez, puedan regular al mismo tiempo el estado, para evitar así, la corrupción administrativa.

Varias son las situaciones que se dan para producir una gran crisis global, pero hay dos fundamentales, que son: la especulación financiera, y la elevación de la composición orgánica del capital, cuando analizamos la crisis de 1929, vemos que estas dos condiciones se dieron casi al unísono.

La crisis que explota en 1929 en los Estados Unidos, venía incubándose desde 1925, la economía crecía incesantemente debido a los altos beneficios generados en la bolsa, por la especulación; los bancos prestaban sin ningún tipo de miramiento y la gente invertía parte de esos préstamos y de sus ahorros en la bolsa de valores buscando altos niveles de rentabilidad, hasta que sucedió lo imprevisible para muchos, pero que a la luz de un análisis objetivo cualquiera entendía que debía de suceder.

El jueves 24 de octubre de 1929, conocido también como jueves negro, grandes cantidades de personas se aglomeraron en la puerta de Wall Street, esperando que abriera sus puertas para vender sus acciones, debido a las grandes cantidades de órdenes de ventas que, se habían cursados, en la noche anterior.

Este hecho, hizo que las acciones cayeran vertiginosamente en la bolsa, arrastrando también al sector financiero a esta situación de quiebra, debido a que, cuando las gentes recurrió en masas a retirar sus ahorros de los bancos, estos no pudieron dar respuesta.

En conjunción a esta crisis especulativa, en el sector industrial se va a incubar otra, por la elevación de la composición orgánica del capital, la cual Marx la define como: la relación existente entre el capital constante y el capital variable; entre otras palabras es la masa de capital invertido en medio de producción (capital constante) con relación a la inversión en fuerza de trabajo (capital variable).

Podemos decir que al capitalista, aumentar la inversión en medios de producción con mayor nivel de tecnología para incrementar la productividad, y reducir así costos por medio de la reducción de la fuerza de trabajo, esto produce dos situaciones que, van a influir en agudizar la crisis, y son: el incremento del stock de inventario, por la elevación de la productividad, y por otro lado la reducción de la fuerza de trabajo, también por una mayor productividad por el uso de nuevas tecnología.

Con la reducción de la fuerza de trabajo por el uso de nuevas maquinarias más eficientes, se incrementa lo que Marx llamó ejercito industrial de reserva que, presiona los salarios a la baja lo que hace que caiga la demanda efectiva, y a la vez, se incrementan los stock de inventarios de almacén, así como los costos fijos de las empresas, por las compras de maquinarias, haciendo que estas, entren en una situación de crisis que, unida a la crisis financiera del 29, creo una crisis total a escala global.

Para afrontar esta situación, se tomaron dos medidas que fueron: la ley Glass-Steagall que, entró en vigor el 16 de junio de 1933, con la finalidad de controlar el sistema financiero, así como incrementar el gasto público por medio de la inversión en infraestructura para inducir la demanda que, era el método keynesiano para enfrentar la crisis.

Keynes, analiza la economía partiendo de que, la inflación ocurría cuando se daba un alto nivel de dinamismo económico, y la deflación cuando se daba el paro; agregando que estas nunca podían darse al mismo tiempo, por lo tanto, cuando se daba el paro en la económico, para romper la insuficiencia de la demanda que este producía, habría que elevar el consumo de los trabajadores inducido por el estado, ya sea por medio del gasto público, invirtiendo en obras de infraestructuras donde hubiera una gran demanda de trabajadores, o bajando la tasa de interés bancaria para incentivar la inversión privada, o reduciendo los impuestos, para qué las familias y las empresas tuviesen más dinero para gastar e invertir.

Keynes planteaba que, en la economía existía una propensión marginal a consumir, y otra al ahorrar, esto quiere decir que, por cada dólar o peso que le ingresa a una persona, una parte se ahorra y la otra se gasta, planteando que, el capitalista ahorra proporcionalmente casi todo lo que gana, y el obrero consume casi la totalidad de sus ingresos, y en algunos casos se produce un desharro, debido a que este tiene que tomar prestado para seguir consumiendo, por lo tanto la propensión marginal al ahorro del capitalista es alta, y la de consumir es baja, contraria a la del obrero.
Keynes decía que al producirse el paro, se tenía que incentivar la demanda, incrementando el gasto público, en la construcción de infraestructura, en aquellos sectores donde tuvieran gran demanda de obreros, por su alta propensión marginal a consumir, lo cual traería como consecuencia un incremento de la demanda efectiva, lo que dinamizaría la economía, haciéndola salir de la crisis.

Al aplicarse la regulación bancaria, por medio de la ley de Glass-Steagall, se logra reducir los niveles especulativos en la economía, y al incrementar el gasto público en obras de infraestructuras y el gasto militar, así como bajar la tasa de interés bancaria y los impuestos, la economía norteamericana floreció grandemente logrando la estabilidad económica más larga de la historia debido a que duró hasta inicio de la década de los 70s.

Antes de la crisis que estalla en 1973, los keynesianos hablaban del fin de los ciclos económicos, donde la economía crecería constantemente en forma indefinida, llenando de prosperidad a todo el mundo, pero en 1973 se da lo imprevisto para Keynes, y es que se presenta la inflación con una caída del PBI, esto debió al incremento de los precios del petróleo, a los déficits que venía presentando la economía norteamericana por el financiamiento a la guerra de Vietnam y a la ruptura del patrón oro.

La guerra de Vietnam, había hecho que los Estados Unidos entrara en fuerte déficit fiscal, y que estuviera que imprimir más dólares de lo que, la economía soportaba, viéndose en la obligación de romper con el patrón oro que se había establecido en el año de 1944, donde se estipulaba que por cada 35 dólares emitidos, la reserva federal debía de tener en su bóveda una onza de oro, pero esto no estaba sucediendo así, lo que obligó a Nixon el 15 de agosto de 1971 a decir que eso no estaba ocurriendo y que por lo tanto abandonaban este sistema.

El 6 de octubre de 1973, se produce la guerra árabe israelí, conocida como la guerra del Yom Kippur, donde los países árabes exportadores de petróleo 10 días más tardes, decidieron ponerle un embargo petrolero a los Estados Unidos, y a las naciones que apoyaron a Israel, haciendo que el precio del barril de petróleo se disparara en un 50% pasando de 2 dólares y medio a 5 dólares, conociendo esto como la primera crisis del petróleo, continuando su posición alcista llegando a más de 30 dólares el barril en 1979 en lo que se va a conocer como la segunda crisis del petróleo debido al triunfo de la revolución en Irán, y a la guerra Irán Irak.

El elevado precio del petróleo, creó una abundancia de dólares en los países productores de este mineral, principalmente en los miembros de la OPEP que lo depositaron en la banca inglesas y estos a su vez empezaron a prestarle a los demás bancos y países generando lo que después se conocería como crisis de la deuda.
La devaluación del dólar por los déficits fiscales recurrentes de los Estados Unidos, debido a la guerra de Vietnam que, lo obligaron a salir del patrón oro, y el incremento de los precios del petróleo, trajeron una crisis, no por el la demanda como ocurría en otros estadios de la economía analizada por Keynes, sino por el lado de la oferta, y para resolver ese problema, lo hicieron aplicando medidas liberales.

Para llevar a cabo las medidas económicas liberales, y romper con la economía del bienestar, en 1973 aplicaron métodos violentos por medio de golpes de estados en todo el cono sur, para después a partir de los ochentas, seguir impulsando este modelo, pero por medio de organismos como: el Fondo Monetario, el Banco Mundial y el Tesoro de los Estados Unidos, los tres radicados en Whashintong que, conformaron lo que se conoce como el Consenso de Whashintong.
En 1989 el economista inglés John Williamson elabora un decálogo que tenía como objetivo orientar a los países en vía de desarrollo enfrentar la crisis económica bajo el postulado del neoliberalismo, y se va a conocer como el Consenso de Whashintong, basado en :
1. Disciplina fiscal
2. Reordenamiento de las prioridades del gasto público
3. Reforma Impositiva
4. Liberalización de las tasas de interés
5. Una tasa de cambio competitiva
6. Liberalización del comercio internacional
7. Liberalización de la entrada de inversiones extranjeras directas
8. Privatización
9. Desregulación
10. Derecho de propiedad.

Estas medidas planteadas por el Consenso de Whahintong, fueron pensadas y elaboradas para ser llevada a cabo en América Latina, pero después, pasaron a ser aplicadas en las naciones de economía emergentes, teniendo que ver estas aplicaciones, con las crisis que se manifestaron en la década de los 90s en México, Argentina y el Sudeste Asiático.

Las aplicaciones de estas medidas neoliberales, del Consenso de Whashintong en las economías de menores niveles de desarrollo, incrementaron los niveles de desigualdades en ellas, ralentizando el crecimiento económico, creando fuertes explosiones sociales, con grandes violaciones de los derechos humanos.
Mientras en las naciones de menores niveles de desarrollo, se les aplicaban las medidas del decálogo del Consenso de Washintong, a finales de los 90s, en los Estados Unidos, se desmantelaba la ley de Glass Stegal, desregulando totalmente el sector financiero y abriendo la compuerta a la especulación y a las falsificaciones de los estados financieros de grandes empresas para aparentar mayores beneficios del que tenían.

Desde 1970 el sector financiero venia tratando de desmontar esta ley, logrando su objetivo en 1999 por medio de la ¨Ley de Modernización de Servicios Financiero (Financial Services Modernization Act), también conocida como Ley Gramm-Leach –Bliley de 1999. Esta ley crea una larga lista de medidas desreguladoras grandes y pequeñas para liberalizar totalmente el sector financiero.

La desregulación económica y financiera, les abres nuevamente las puertas de par en par a la especulación, y por medio de esta a la crisis de los subprime que estalla en el 2008; crisis esta que venía incubándose desde varios años atrás por medio a la especulación de los derivados financieros conocidos también como CDO, y a las falsificaciones de estados financieros de empresas como: Parmalat, Enron, World Com y Xerox entre otras.

Para frenar esa situación el 21 de julio del 2010 se emite la ley Dodd-Frank, con la finalidad de obligar a los gigantes bancarios a someterse anualmente a test que midan su resistencia a las crisis financieras, para de esa forma evitar quiebras catastróficas como la de Lehman Brothers que se produjo en septiembre del 2008.
Pero el sector financiero no se duerme en sus laureles, y en abril del 2017 logra que presidente Donald Trump firmara la ley que derogas las normas de la ley Dodd-Frank, permitiendo nuevamente que Wall Street saltara de alegría, debido a que podía volver a especular a sus anchas.

Esta situación aunada a otras que se están dando en la economía mundial como son: una deuda global que sobrepasa los 233 billones de dólares que amenaza a un estallido de una nueva crisis de la deuda, un alto nivel de desarrollo tecnológico por medio de la robótica que reduce grandemente la fuerza de trabajo, y las medidas proteccionistas de Donald Trump que, mantienen latente una guerra comercial con China, Europa, México y Canadá, además el incremento de los precios del petróleo, plantean un cuadro tétrico que puede degenerar en una nueva crisis económica y financiera.

Estas situaciones que hemos planteados, son extremadamente peligrosa y al igual que en el pasado se vienen alineando, con altas probabilidades de hacer estallar una nueva crisis en la economía global, la deuda vemos que crece sin parar, lo que hará que en cualquier momento esta se haga inviable e inicie un problema a escala global, por otro lado tenemos que con el uso de nuevas tecnologías se están perdiendo grandes cantidades de mano de obra, lo que ha hecho que los salarios reales de los trabajadores se reduzcan y que estos para poder seguir manteniendo sus niveles de consumo tengan que recurrir al pluriempleo o al endeudamiento, ya sea mediante tarjetas de créditos o por financiamientos bancarios que, con la subida de la tasa de interés por la reserva federal creará una situación difícil, tanto a las empresas como a los gobiernos y las familias, lo que nos indica que estamos en la antesala de una gran crisis.